Achtung auch wegen der Einkaufsmanagerindizes, die um 9.55 und 10.00 Uhr bekannt gegeben werden.

Gelungene Anleihenauktionen (u.a. Spanien) unterstützen den Euro, doch die weiter ausbleibende Einigung mit den privaten Gläubiger (Griechenland) lastet von Tag zu Tag mehr auf den Schultern der Euro-Bullen.

Die 1,31er-Marke konnte nun zurückerobert werden, ich gehe nun vorsichtig long, sobald es noch ein paar Pips aufwärts geht.

Quelle: www.blog.cfx-broker.de

Aus der Unterstützung bei 1,2730/25 ist nun ein markanter Widerstand geworden, an dem sich die Euro-Bullen die Zähne ausbeißen. Sobald aber die Hürde genommen wird, traue ich dem Euro einen weiteren Anstieg an und gehe daher long. Ein stärkeres Long-Signal wird aber erst aktiviert, sofern es über die Kursbarriere bei 1,2810/20 geht. Nachdem diese Woche eine Seitwärtsbewegung eingeschlagen wurde, geht es zurück in den Abwärtstrend, sobald das Doppel-Tief bei 1,2665 nachhaltig unterschritten wurde.

Der Euro-Kurs lässt nicht so leicht ablenken wie Dax & Co. Im Forex-Markt bleibt die europäische Schuldenkrise weitaus mehr im Blickpunkt. Trotz der leichten Kurserholung der letzten Tage hat sich der Euro noch nicht entscheidend von seinem Tief lösen können. Die 1,28er-Hürde konnte er zuletzt zwar überwinden, aber nicht lange verteidigen.

Wegen des Geburtstages werde ich den Euro heute vermutlich nicht traden, eine Ausnahme mache ich aber, sobald die Unterstützung bei 1,2730/25 nach unten verlassen wird. Die jüngsten Anstrengungen der Euro-Bullen werden dann wohl ganz schnell wieder vergessen sein – und ein Rückgang bis mindestens ans letzte Tief bei 1,2665 mit hoher Wahrscheinlichkeit folgen. Über der Hürde bei 1,2760/65 sieht es wieder rosiger aus.

Ein kurzer Blick in die Vergangenheit

Ich habe einmal nachgesehen, was ich Ihnen hier im CFX-Blog bei meiner letzten Urlaubsvertretung zum Euro hinterlassen habe. Und so schrieb ich am 9. September:

“Gegenüber dem Dollar sieht die Sache wohl so aus:
Verschuldung gibt es sowohl in Europa als auch in den USA. In beiden Fällen kurz vorm Exodus.
Beide Wirtschaftsräume sind auch wirtschaftlich angeschlagen – also eigentlich eine Patt-Situation. Doch während in Europa (und insbesondere in Deutschland) die Wirtschaftsleistung gerade erst den Rückwärtsgang eingelegt hat, scheint die USA inzwischen aus dem Dornröschenschlaf zu erwachen. Nun auch noch 450 Mrd. USD zur Förderung des Arbeitsmarktes. Und genau DAS scheint eben die Waage leicht pro Dollar ausschlagen zu lassen.“

Und weiter:
“Sie erinnern sich vielleicht auch an die Aussage, dass die US-Wirtschaft aus dem ‘Dornröschen-Schlaf’ erwacht, was auf den Euro drückt. Heute sind nun alle Dämme (Kreuzunterstützung) im EUR/USD gebrochen. Die Richtung ist damit vorgegeben.“

Hier noch der Chart von damals:

(Quelle: CFX-Blog vom 9. September)

Deutschland als Insel im rauen Europa-See

Seit dem hat sich dieser Eindruck verstärkt und ich hatte dies in meinem kostenlosen Börsennewsletter Wave Daily auch so wiedergegeben. Die Konjunkturdaten für Deutschland hatte ich dort am vergangenen Dienstag analysiert, die für Europa erst gestern. Hier hat sich gezeigt, dass Deutschland der Musterknabe der EU und der Euro-Zone ist und sich die heimische Konjunktur entwickelt wie eine Insel inmitten einem rauen See. Den Daten für Europa hingegen konnte man nichts positives abgewinnen. Hier befindet sich die Konjunktur noch auf dem absteigenden Ast.

USA haben die Nase gegen Europa vorn

Heute werde ich noch die US-Konjunkturdaten für meine Leser betrachten. Soviel kann ich hier für Sie schon einmal vorweg nehmen: auch in den USA stottert der Wirtschaftsmotor noch und liefert mal gute, mal schlechte Daten. Hervorzuheben ist jedoch der Anstieg in den Stimmungsindikatoren, die in der Breite betrachtet ein gutes Signal für kommende bessere Zeiten liefern. Die USA stehen damit im Vergleich zu Europa tatsächlich deutlich weiter vorne im Konjunkturzyklus und könnten die Talsohle erreicht oder gar bereits durchschritten haben.

Politische Börsen haben kurze Beine

Die Dollarstärke ist also gegenüber dem Euro nicht ganz ungerechtfertigt. Mit der Gegenbewegung im Oktober stieß der Euro in die Seitwärtsbewegung, die er Anfang September nach unten verlassen hatte. Grund dafür dürfte die etwas überraschende Entscheidung zum Rettungsschirm und zum Schuldenschnitt für Griechenland gewesen sein, die dem Euro wohl noch etwas Schwung verleihen konnte. Doch politische Börsen haben kurze Beine und so musste der Kurs sehr schnell wieder massive Abgaben hinnehmen.

(CFX-Broker) EUR/USD, Candlestick-Chart, Tageskerzen

Schon in der Wave Daily-Ausgabe vom 12. Oktober ging ich aufgrund der vergleichbaren Verschuldungsprobleme in den USA und Europa eher von einer Seitwärtsbewegung aus und machte hierfür eine Range “irgendwo zwischen 1,31 und 1,39 EUR/USD“ aus.

Dies sind die relevanten Widerstands- und Unterstützungslinien

Im nachfolgenden Chart habe ich Ihnen einige Widerstands- und Unterstützungslinien eingezeichnet. Zudem habe ich die wichtigsten Berührungspunkte mit diesen Linien eingekreist. Damit erkennen Sie, wie relevant diese Marken jeweils sind.

(CFX-Broker) EUR/USD, Candlestick-Chart, Tageskerzen

Sie sehen hier vor allem auch, dass die dunkelgrüne Linie sehr viele Berührungspunkte hat, weshalb es auch durchaus nachvollziehbar ist, warum der Euro zuletzt an dieser Marke scheiterte.

Begrenzungen der Seitwärtsrange nicht punktgenau sehen

Die untere Begrenzung der von mir anvisierten Seitwärtsbewegung von 1,31 EUR/USD ist nicht punktgenau zu verstehen (Zitat: “irgendwo zwischen 1,31 und 1,39 EUR/USD“), da in diesem Bereich auf verschiedenen Kursleveln Unterstützungen liegen, die bis auf ca. 1,285 herunter reichen. Spätestens hier sollten die Kurse also eine Gegenbewegung einschlagen oder längere Zeit konsolidieren.

Nicht die Lage, sondern das Potential ist entscheidend

Natürlich sind die Probleme im Hinblick auf die Staatsverschuldung in Europa und den USA immer noch nicht gelöst und sie halten sich auch in etwa die Waage. Daher wäre eben eine Seitwärtsbewegung im EUR/USD-Wechselkurs zu erwarten. Doch nicht die Lage, sondern das Potential ist entscheidend, denn der Markt nimmt gewöhnlich zukünftige Entwicklungen vorweg. Und da die USA offenbar besser dastehen als Europa wird der Euro auch weiter schwächeln.

Ich wünsche Ihnen gute Gewinne
Sven Weisenhaus

Himmelhoch jauchzend, zu Tode betrübt – dieser Stimmungswechsel gehört zur Börse einfach dazu, und meist wird dies in atemberaubender Geschwindigkeit vollzogen. Und genau deswegen fasziniert sie uns doch auch so. Oder?

Bei uns war die Tagesentwicklung extremer. Die klaren Zugewinne wurden rasant abgegeben, da sich Frau Merkel erneut gegen eine erhöhte Haftungsobergrenze des Euro-Rettungsschirms aussprach. Härter als den Dax traf es den Euro, der nun auf dem tiefsten Stand seit Mitte Januar notiert. Die 1,30er-Marke ist nun greifbar nahe gerückt. Eine erfolgreich verlaufene Anleihenauktion Spaniens und ermutigende ZEW-Indizes, die die Konjunkturerwartungen deutscher Finanzexperten widerspiegeln, konnten nicht lange als Stimmungsaufheller wirken. Die Negativnachrichten hinterlassen derzeit einfach mehr Eindruck, so auch die Meldung, dass die Commerzbank möglicherweise neue Staatshilfen benötigt.

Mit der Dax-Eröffnung gibt dieser zunächst ein paar Punkte ab und auch der Euro nähert sich wieder der 1,30er-Marke.

Die strengeren Haushaltsregeln für die Mitglieder der Eurozone und andere Beschlüsse des EU-Gipfels haben dem Euro am Freitag etwas geholfen. Der ganz große Wurf gelang nicht, was auch am Euro-Chart zu erkennen ist, doch der Abwärtsdruck, der noch zuvor auf ihm lastete, ist erst einmal einem vorsichtigen Optimismus gewichen. Davon ist heute morgen aber nicht mehr viel zu sehen.

Im asiatisch geprägten Handel musste eben die Unterstützung um 1,3335/30 eingreifen. An der 38er-Durchschnittslinie (blaue Linie) machten die Euro-Bullen dann aber schon wieder kehrt. Wird die Durchschnittslinie und der horizontale Widerstand bei 1,3360 durchbrochen, so gehe ich long. Ein weiterer Long-Einstieg steht an, sofern es zurück über die 1,34er-Hürde geht, und nach deutlich tieferen Notierungen, bei einer Rückkehr über die 1,33er-Marke. Ein klares Short-Signal wird erteilt, sobald das Freitagstief bei 1,3280 unterschritten wird.

Die Experten sehen, sollte es dabei bleiben, dass der EU-Gipfel eine große Enttäuschung bleibt, nur noch die EZB als geeigneten Probemlöser. Doch die ziert sich. Mit dem Senken des Leitzinses um 25 Basispunkte haben die Zentralbanker zwar ihre Pflicht erfüllt, doch bislang wartet der Markt vergeblich auf die Kür. Ganz im Gegenteil: Gestern gab es eine öffentliche Abfuhr, was eine extreme Ausweitung der Anleihenkäufe betrifft. Gerade das macht den Amerikanern große Sorgen, denn genau damit versucht man dort den Problemen zu begegnen. Aber vielleicht kippt der neue EZB-Chef Monti im Laufe der nächsten Tage und Wochen doch noch um, und überschüttet mit groß angelegten Anleihenkäufen den Markt mit Liquidität? Vielleicht wird der letzte verbliebene Joker der Optimisten doch noch gespielt? Historische Zeiten!